2017 年年中报告:电子商务促进物流行业发展,并购交易改变物流行业格局 | 分析师洞察_搜狐财经

原说明文字:2017 年中使知晓:电子事情助长后勤业冲洗,并购使不适了后勤业的格式 | 对剖析师的洞察

简短社论:【对剖析师的洞察】是36氪最新接来的列,每日彭博剖析师对勤劳的剖析与洞察。比力期 BI 较高的快递发球者勤劳剖析员 Jietendra waral 和 Sean Handrahan 以全球快递检修的冲洗为突破口,近期勤劳的大概倾向和接近倾向。

1、2017年度全球后勤检修探测年

跟随电子事情和技术发明的快的冲洗,,这些供给者开始为会议设计的后勤把编排到广播网联播。帮忙这些应战的生产率将是成的去核。。快递公司将运用科学与技术为客户装修较好的的发球者。,鉴于事情平衡较大,归来轻易受到挤压。。

后勤是任何人范围广泛的的打手势查问。这事勤劳包含全球后勤供给者(大和) Holdings、UPS、Deutsche DHL和联邦、陆运代劳(KuuHne) + Nagel, 催促人)、经纪商(C.H. Robinson、XPO)、联运公司(intermodal、集线器)和陆运和迅速处置发球者。

路标反对改革的保守当权派表示

2、全球通信量量渴望的,2017年度快递公司股价下跌

短暂拜访5月31日,2017年 BI 勤劳探测选出一组全球顶级快递发球者公司,在昏迷中规范普尔500样品声像同步的430个基点。这些路标公司也落伍于香港恒生样品。,1320个基点和440个基点。侮辱这批反对改革的保守当权派2016年以14%的股价涨幅跑赢圣盘,但2017被全球通信量量的不确定牵连了。。FedEx转向掌握全球电子事情幅员扩张物的潮流,已适合2017从事勤劳的增长的领群众的首领。

受假装反对改革的保守当权派:Yamato Holdings、UPS、DHL 和 FedEx 都在名单上 BI 勤劳探测全球快递发球者顶级路标反对改革的保守当权派。评价这些快递检修的股的无效方法是,看一眼他们的股价表示相助动词=have准则股。

速递发球者班 VS. 去行情买东西倾向比力图

3、总计勤劳表示不佳,UPS查明真相

短暂拜访5月31日,2017年彭博勤劳探测的快递发球者路标反对改革的保守当权派股价累涨。UPS 这家公司是2017年度超绝的准则公司。,跌幅管辖的范围。鉴于B2C迅速处置增殖挤因为利,资金利于和货币汇率的负面假装,UPS 公司发布的2017年每股进项表明在昏迷中华尔街共识预感,这家公司的股价后头下跌了。。这些快递发球者路标公司的业绩落伍于Bein。,这是由于特朗普内阁更影响通信量量贸易保护制度。,包围者尝试掌握这种内阁位的假装。。

2017年,Deutsche Post 和 Yamato 两家公司的股分岔在高涨和高涨。,规范和POL,这过失休会 500。2016年7月4日联邦正式上市,泛欧调换TNT,故此,它也被战胜在彭博快递发球者准则测试去核而且。。自去岁novel 小说美国普选以后,FedEx 公司股价正高涨。, UPS少量,规范普尔的特起。

2017年度快递检修股表示比力表

路标反对改革的保守当权派使付出尝试评价

4、快递公司的市盈率大于B公司的市盈率

UPS 接近两年公司股价的市盈率,规范普尔500的整个程度是1%。,而 FedEx 该公司的打折扣为14%。。UPS 该公司的对买主利于的价钱通常相助动词=have联邦溢价。,这比例是从 UPS 公司的自在资金滂沱较高。

DHL 总公司 Deutsche Post 通信量量价钱超越德国 DAX 样品溢价5%。2017年以后,电子事情与电子事情 FedEx 公司和 UPS 公司的经纪方针决策由公司推进。,快递业对标反对改革的保守当权派接近进项率探测,比圣盘还要快,规范普尔生长,DAX 跌倒2%。

受假装反对改革的保守当权派:球形的三大快递公司 FedEx、 UPS 和 DHL。接近市盈率是比力估值的快的定额。用于预测接近的是华尔街的共识预感。。

接近市盈率:快递业路标反对改革的保守当权派 VS. 去行情买东西倾向比力图

科学与技术专心致志

5、2017在年中:快递反对改革的保守当权派增殖科学与技术程度和程度

2017年,快递发球者量曲线上升斜率可能性为 GDP 排列齐性,或增殖潮流振幅比 GDP 快。2017年,美国海内生产毛额推断曲线上升斜率 ,推断全球财务状况增长将是 。电子事情的增长和高效的交付技术霉臭有助于退去。陆运量的整个增长与大吨位的战术附加负载。Amazon 王牌大贱谍3金盟友日和比拟的促销运动可能性有助于公司运营。,买卖时节对这些公司的一比例应战。

受假装反对改革的保守当权派:稍微快递公司在淡季或F逐渐补充物高的的货运列车。,这可能性有助于处置本钱补充物的假装。。UPS、联邦、DHL等全球巨型快递公司正开腰槽电子事情G、买卖淡季归咎于和迅速处置技术的扶持。

6、货运列车补充物和附加负载应扶助快递公司推进

快递公司可以经过增殖额定免费提供货运列车来补充物归来。。2016年,UPS 和 FedEx 两家公司的本钱休会了。,2017高的,UPS 这家公司一旦结束当日广播了。,FedEx 公司的普通快速行进费高涨了。,快递费高涨了。。个体客户只对这事价钱高涨对负有归咎于,快递公司的大和约客户将开腰槽物质性的发球者。。同时, FedEx 和 UPS 两家公司还补充物了大货和顶峰的附加负载。,这将有助于无预期结果的电子事情对归来率的负面假装。。

受假装反对改革的保守当权派:UPS 公司应该补充物处置每个额定免费提供的额定费。 钱。此附加负载适合的超越48的音长。 一使缓慢地免职的额定免费提供,这不仅仅是音长成绩。 60 那使缓慢地免职。。FedEx 公司应该增殖额定免费提供附加负载。 钱。在这事管辖范围有两个次要的全球快递公司。,分岔是 DHL 和 Yamato。

联邦与UPS货运列车高涨的比力

7、技术发明可以扶助反对改革的保守当权派扩张物归来

快递公司运用高科学与技术扶助增殖归来和发球者,装修高的的功效、更橡皮圈的巧妙地把持测算表,那么较好的地为客户发球者。诸如,UPS 任何人针对最佳化运送驱动器器驾驭路的顺序。 ORION。它补充物了驾驭员每英里的刻薄的泊车点。 9%,经过使送货点全部愚钝的,刻薄的送货本钱为R。。UPS 该公司将进入晋级版。 ORION 在它中设置更多的免职实时零碎,推断年刻薄的储蓄率。 4 本钱而且使萧条了十亿的钱的根底。 亿到 2 亿钱。

UPS也自动化了航空枢纽的流线。,这么样可以增殖生产率20%—25%。。UPS 公司盼望,到2019年,大概有一半的的公司的普通快速行进将被自动化类别。。FedEx、Yamato和DHL是装修小程序包的巨型发球者装修商。,在快递管辖范围,它亦UPS的对手。。

UPS 技术最佳化冲洗规划

陆运代劳的冲洗前景

8、2017在年中:技术和行情占有率是陆运代劳的特效药。

轻资产货代和旧货商人追求补充物行情占有率,为了加重挤压对归来的假装。由于勤劳公司正尝试生长MA的不一样地面。,这些地面的行情依然认真的划分。,适合的时间年龄段了。陆运代劳勤劳正阅历将资料数字化和自动化。这一倾向将使该勤劳发作优异的种类。。承运商希望的东西陆运支配能使供给链全部智能化。。

据后勤会诊公司 Armstrong & Associates 统计数字,看一眼2015个支出排行榜,Deutsche Post 旗下的DHL 公司的供给链和全球代劳 DHL Supply Chain 和 DHL Global Forwarding、库恩 + Nagel、C.H. Robinson、UPS Supply Chain Solutions、DSV、Expeditors 和 Panalpina 它们是全球第三大开买卖装修商经过。。

9、陆运代劳在不一样管辖范围科学与技术专心致志

当与会议的求助于和天性的代劳人竞赛时,像 C.H. Robinson 和 XPO Logistics 陆运代劳采用自由权生长的软件和技术占据A。XPO的陆运最佳化软件以某个车道的卡车供需和对够支付对应充分本钱的深刻熟人为阵地,向代劳人会诊公司或企业承运商的货运列车。。本零碎所采用的算法是鉴于 XPO 内面的知识和代劳商的设计一旦劝慰者了这些年。。

受假装反对改革的保守当权派:运用这些零碎,陆运代劳可以增加每回交换所破费的工夫。,同时向承运商装修高程度的发球者。这可能性有助于这些陆运代劳开腰槽更多的行情占有率。。这种巨型北美洲陆运代劳 Echo Global Logistics、UPS、Landstar 和 J.B. Hunt。

10、2017年度卡车陆运代劳净归来可能性会而且缩水。

2017年生的,陆运代劳的归来可能性会而且缩水。。鉴于够支付缺少、缺少预感的归咎于增长,承运商应该与卡车陆运代劳公司转让以增加货运列车。,在昏迷中买卖卡车的本钱。载货汽车行情比率 2016 年更具橡皮圈,归来跌倒过失 2016 上半年管辖的范围历史顶峰期,这可能性使平滑如玻璃了该勤劳净归来的回归。 14%-16% 的平均值程度。这对陆运代劳来被说成个好音讯。。

受假装反对改革的保守当权派:C.H. Robinson、XPO Logistics、 Echo Global Logistics、UPS、Landstar 和 J.B. 猎狐马是北美洲洲最大的陆运代劳供给者经过。。它们的充电方法是橡皮圈的。,不永恒。这将有助于无效阻挠每股推进的净归来跌倒。。

C.H. 净归来(%)爱独立工作的人倾向图

11、陆运代劳的归来是由S的增长所坚固地把持的。

海运和航空运费正休会,但在2016下跌后弹性。。这霉臭让陆运代劳流行。 2017后半时仍脸归来压力。随意归来跌倒,但归咎于和事情量正增长。。DSV 和 库恩 + Nagel 这些公司经过有说服力的的事情增长限度局限了他们的归来率。。2017年以第二位一刻钟,库恩 + 内格尔也将卖空的人全体船员归来跌倒的压力,无论方法细想起来在两个一刻钟,弘量和约将被再形成某事物。,本年后半时命运霉臭会提高的价值。。

假装公司:球形的上最大的海运和/或航空运费代劳 Deutsche Post 旗下 DHL、库恩 + Nagel、Panalpina、DSV、Expeditors、Bollore、此外 UPS。这些公司的归来和归来次要受FRI的假装。。

海空开快车图

12、全球通信量量不确定,陆运代劳可能性比华尔街更谈不上性盼望他们的业绩。

归咎于疲软的、生产率过剩与特定地区的政治观点风险,陆运代劳在 2017大脸很多应战和不确定。鉴于弘量的表决,稍微状况采用了更为贸易保护制度的立脚点。。这可能性理由全球通信量量和陆运归咎于的增长安逸。。弃置不顾生产率应遵守海运和航空运费将某物打成包或包装成捆的货运列车。。阵地行情调研机构 Clarksons 推断,按期全体船员装货人归咎于将增长2017 ,大概两倍的增长爆炸。

阵地国际航航空运费输协会(IATA)的知识,2017年,航航空运费输业增长可能性管辖的范围5%至9%,短暂拜访四月,2017年度全球航空陆运完全的增长11%,增长超越归咎于。库恩 & Nagel、DHL、 Sinotrans、UPS、Expeditors 和 DSV 它也属于球形的上最大的陆运代劳公司。。

箱运量与价钱增长的比力(%)知识SU倾向

电子事情生长

13、2017在年中:电子事情归咎于将助长陆运增长

电子事情的增长爆炸推断将比总体增长更快。 3 到 4 倍,这将是快递公司最大的帮助。,它也将给全苏使朝移动大概专门的的应战和大吉大利。。全球化、新生财务状况单位的而且浸透与互联网网络和免职技术。家伙的末尾路程依然是最奢侈的配电发球者。确保无比的的发球者,后勤供给者必要弘量的投资额。

受假装反对改革的保守当权派:与亚马逊、沃尔玛、阿里巴巴和等等电商助长家伙事情增长,FedEx、UPS、Yamato 和 DHL 等等快递公司应适合此类事情的义演所有者。。

后勤发球者供给者 Expeditors、DSV 和 XPO Logistics 而等等公司的支出也霉臭义演于电子事情的增长。。

14、电子事情9%的年开快车将推进陆运量走高

电子事情可能性是 UPS、FedEx 和DHL等全球快递公司,BU最大的推进力,由于这些公司正扩张物陆运把编排到广播网联播和生产率,使满意家伙的必要。竟至快递公司不十分处置堆放物分量,那卡车的装载少了。、不负末尾路程被告席去市场买东西归咎于的陆运公司。行情调研公司使长满树林 Research 推断,美国电子事情的曲线上升斜率是活动着的养护状况生态的。 4 倍,到2020年,年曲线上升斜率将管辖的范围 。

助动词=have保留小运营商的末尾一英里去市场买东西公司,,电子事情是反对改革的保守当权派支出的巨万触媒剂。。由于家伙的行动会由于迅速互联网网络的冲洗而演化。行情营销开沟帮忙潮流,陆运公司的重迅速处置发球者极力主张的更妥,归来霉臭增殖。

电子事情去市场买东西增长倾向图

15、电子事情的高汇率助长向后的后勤的冲洗

约 20%-30% 电子事情买卖最希望汇成,向后的后勤。这将为小型陆运公司和RelAT使朝移动增长机遇。。向后的后勤可以与多种发球者相组合艺术品,制造的退货、重行底子、清算与再形成某事物。向后的后勤一旦是小群体的发球者,现时,跟随电子事情的迅猛冲洗,它一旦适合L的预言者。。助动词=have交易者,最佳化供给链和支配本钱至关要紧。

后勤供给者正转向经过向后的后勤。在2015年,GECOO后的向后的后勤业领军人物,联邦像大虫,而且浸透到转述供给链。XPO Logistics、UPS、和DHL 亦向后的后勤发球者供给者。

FedEx 收购 Genco 买卖

16、处决力确定UPS和联邦将是负有不注意活力的不推进

细想起来资源分派的不好的判别,将理由交流反对称。,淡季的处决力对T的归来非常要紧。。Fedex UPS与客户的沟通是了解客户归咎于的去核。假如最早的营业量不注意急剧补充物,快递公司将向讲演人逐渐补充物淡季附加负载。。感恩祈祷的每年,日均讲演归咎于可能性比非淡季时间高出75%。

两年终成泡影后,UPS在使满意淡季归咎于时,在2015和2016上表示出色。。侮辱支配更精确,但UPS还脸B2C组合艺术品SurePost额定免费提供送发球者增加而发生的推进压力。

联邦和UPS总大部分(单位):千件)

17、直到2020年,亚洲应适合电子事情冲洗的次要引擎

到2020年,亚太地面的在线家伙利于推断为。奇纳财务状况向消耗驱动器的更衣将助长财务状况增长。此外B2C的流量,电子事情的久远冲洗将是贮存、处决定单、向后的后勤与跨境买卖装修商机。行情探测机构EMAKTER推断,2020年,全球电子事情行情地域可能性休会到4兆钱前文。,转述业消耗利于约15%。

DHL是亚洲最大的扣紧工夫国际配电发球者装修商。,大概44%的亚洲行情,其次是联邦 和UPS,行情占有率分岔为24%和11%。。Yamato、Singapore Post、TCI和 CJ Korea 快递是亚洲电子事情后勤发球者的供给者。。亚洲末尾一英里的配电行情常常被删除。,疏散在苠供给者手中。

全球转述电子事情去市场买东西增长倾向图

全球不确定

18、2017在年中:业界更渴望的贸易保护制度的保险单议事日程。

美国总统唐纳德·特朗普提议对出口商品征收高额关税。,让美国躬身送出门跨太半洋交情同意,并使受危困要躬身送出门北美洲自在通信量量同意(北美洲自在通信量量同意)。这些保险单提议和政治观点立脚点可能性会假装美国通信量量和UPS。、联邦等全球通信量反对改革的保守当权派。英国躬身送出门欧盟也可能性对通信量量发生远大假装。。英国躬身送出门欧盟的确定而且减弱了一旦,但英国退去将方法假装全球后勤仍有待观察所得。。

受假装反对改革的保守当权派:新生行情的增长养护亦 2017 年度高不确定电阻丝剖析。2016年,疲软的的财务状况增长障碍了新生行情的扩张。。不外长距离的看,这可以经过两种方法扶助陆运公司。。新生行情财务状况开快车超越发达状况,跟随收缩爆炸迟钝的,新生行情浮现了中产阶级,遵守海内消耗程度。

19、特朗普的提议可能性会损伤美国财务状况增长的寻求的来源。

唐纳德·特朗普是美国的共和党人。在总统任期内,他的平台次要是经过助长反限额来供养美国财务状况。。假如他执业本身的提议,它们可能性会损伤美国的通信量量和陆运业。。他对通信量量和外姓的议论和保险单立脚点可能性毁灭美国同两大通信量量同伴奇纳和墨西哥城的相干。这可能性使受危困美国的财务状况增长。,补充物海内反对改革的保守当权派本钱,手段制成品追求替换制造,或许使不适通信量方法。

特朗普提议,奇纳制造向美国的出口 45% 的关税,修补美国和墨西哥城边疆的的保护,遏止墨西哥城外姓美国。这些都可能性理由奇纳和墨西哥城的复仇。。特朗普保险单可能性会假装多家通信量公司,诸如,联邦、巴菲特负责人的伯克希尔哈撒韦公司 BNSF、Swift、Maersk、Hapag-Lloyd、OOCL、此外 NYK Group 等公司。

20、英国回归全欧洲,交通通信量业脸更大不顺假装

在英国公投确定躬身送出门欧盟后,陆运和后勤供给者脸很多不确定。分开欧盟的后续效应包含货后勤动将方法冲洗,此外对钱强势的假装。美国钱走软可能性给美国陆运公司使朝移动压力。但这一点也不都是交通的坏音讯:美国元的轻视使萧条了美国公司的本钱。,这也将补充物美国不的公司的每股进项。。

受假装反对改革的保守当权派:反而,美国钱的强终归假装美国供给者的海内支出。,增加他们的支出。2016年,Expeditors 公司约 71% 事情支出因为美国不,海内支出平衡紧邻 Expeditors 该公司是 XPO 、FedEx 和 UPS 三公司,后三的支出分岔为40%。、36%和21%。

英国撤兵,英币1镑而且轻视

21、新生行情的生长对快递反对改革的保守当权派整队应战

2016年,新生行情财务状况单位的增长障碍了ExCPs的扩张。。但在2017,新生行情的增长可能性会有所更妥,但它可能性持续应战快递公司。。2016年,政治观点动乱加深了财务状况增长。 后来地,巴西2017年的 GDP 可能性弹性到正增长区,希望的东西增长。奇纳年曲线上升斜率从2012增长到2015,可能性增长安逸至2017安逸。UPS 和 FedEx 两家公司分岔约有21%和36%的支出因为海内,他们也在寻觅新生行情的增长。。

受假装反对改革的保守当权派:球形的著名智库 MGI 推断,接近十年,新生财务状况单位可能性占全球GDP增长的75%摆布。,故此,他们仍将为Express Copar装修长距离的增长机遇。。UPS、FedEx、Yamato和Deutsche 邮政是全球最大的快递发球者装修商。

新生行情财务状况单位GDP曲线上升斜率(%)比图

后勤从事勤劳的地位剖析

22、2017在年中:并购、激化换得使不适了后勤业的格式

此外大地域收购,快递公司和第三方后勤公司也扩张物了他们的TE。。后勤发球者商争取夺取行情占有率,稍微行情的吃水浸透,保证后勤使分开生产率,把利于的汇率变动转变为支出。联邦收购 TNT Express DSV收集 UTI极大地补充物了两个收购方的全球假装力。。FrEYEX的收购是为了容许UPS使萧条本钱。,放量增殖后勤使分开的生产率。

勤劳适合可能性使不适竞赛态势:2015年6月,XPO Logistics 公司收购诺伯特 Dentressangle,大幅增殖了前者在全欧洲的后勤使分开生产率。2017年1月,UPS 该公司使完美了FRIETEX的收购。2016年第三一刻钟,FedEx 公司收购TNT。DSV与 UTi 买卖买卖的养护是 2016 年最好者一刻钟使完美。

23、勤劳适合仍是DSV冲洗的次要谋略

DSV 该公司依然专注于UTI的适合。,但它很可能性会在2017收购更多的并购机遇。。DSV 该公司对大地域收购很感兴趣。,这可以在高压地带疏散的行情中开腰槽更多的行情占有率。。不但如此,DSV 该公司对小型收购也感兴趣。,这么样的买卖可以增殖公司的专业程度。,或许提高本身的交流技术平台。DSV 在我领先,公司的杠杆比率一旦增加到EBITDA的归来。,略高于公司归来目的1至双利税。这可能性使它适合可能性。 DSV 公司的机遇补充物了。,资金资源大反对改革的保守当权派的全现钞收购。

全现钞收购更直率的,避开股权潮解。DSV 公司是陆运代劳勤劳的集成商,收购UTi是迄今该司最大的收买卖卖。DSV 公司以为北美洲国和全欧洲是最理想的扩张。,寻觅具有海权的公司。

DSV 近期收购概述

24、激化收购有助于UPS深刻麦克匪特斯氏疗法逻辑自然科学家管辖范围

2016年12月,UPS 该公司收购了直率的装修病人的公司。 Marken。这适合 UPS 公司投资额于麦克匪特斯氏疗法保健 700 数十亿的钱的增长战术。侮辱买卖的底细没有多少发布。,但 Bloomberg Intelligence 勤劳探测推断,收购霉臭使之适合可能性 UPS 该公司每股进项补充物了钱。。作为 UPS 全资关系公司,Marken 反对改革的保守当权派应空虚扩张型临床后勤使分开。复杂的麦克匪特斯氏疗法保健供给链归咎于可能性给UPS使朝移动新的大吉大利。。

四大会计事务所经过:DDT推断,2014年到2019年,全球卫生发行和配电业的年曲线上升斜率。科学与技术、气温把持查问、百姓使显老和新生行情归咎于推进行情增长。UPS推断,临床试验行情15亿钱。

UPS 公司收购 Marken

25、收购 TNT 推进联邦进入全欧洲行情

FedEx 公司收购 TNT Express 它霉臭有助于兼并的公司夺取全欧洲行情占有率。。在这事600亿钱的行情里,FedEx 这家公司一向落伍。 UPS 和 DHL 公司。这笔买卖的意思过失处置冗余。,这执意公司的生长,由于公司的后勤把编排到广播网联播会更近便的润色W,并能为客户装修更优质的发球者。TNT 有范围广泛的的客户群,能为承运商装修较好的的发球者,故此,公司的公交把编排到广播网联播和公路网将融入美联储。 的全球发球者零碎。

收购使完美后,FedEx 状态布鲁塞尔的全欧洲指挥部问询处将被重行安设。 TNT 阿姆斯特丹指挥部。查尔斯高卢私人飞机场去核将持续占领联邦的次要后勤,将公司的全球航班连接到全欧洲主要管道。与 FedEx 德国Cologne后勤去核,TNT 比利时Liege的货站也将是任何人要紧的全欧洲LO。。

FedEx 公司收购 TNT Express

26、加强型收集 Bpost 公司生长与多种经营进行曲

加强型收集比利时邮政快递公司 Bpost 不僵持单一快速行进发球者。它是公司生长战术的要紧组成比例。。Bpost 最要紧的是收购能使他们而且冲洗的公司。,比方快递和电子事情事情处决力强。收购助动词=haveBST生长新行情也非常要紧。,那执意能运用本身极大的的把编排到广播网联播。。诸如,获取男朋友可以装修后勤receiver 收音机(DyaGror)。,方便的的近场转述与迅速处置(UBWAY)。Bpost 的支配层推断,收购 Ubiway 后来地,到2020年,在近便的的近场转述行情的表示将增长年 4%-6%。

经过文档支配的手段、冲洗岸及日常杂货业迅速处置事情,Bpost 而且多样化发球者。并购地域将增殖 Bpost 近期的本钱,损伤归来,由于公司正不时地适合多种事情。Royal Mail 这么样的同业亦并购行情说得中肯爽快而清新的电阻丝。。

Bpost 公司的补强收购越来越多

27、药品应适合快递业冲洗的寻求的来源

百姓使显老和新中产阶级推进财务状况增长。同一因为IATA 推断,每年有功效的东西制造迅速处置的行情使付出尝试约为 1 万亿钱,快递公司正增殖其周旋这种事情的生产率。这种行情在弘量固有的应战。,包含监视、复杂的后勤,和气温把持的贮藏机遇,以确保完整性。麦克匪特斯氏疗法勤劳后勤比普通后勤归来高的,由于它必要专门知识来装修增量发球者。。

受假装反对改革的保守当权派:在支出和重叠田,Yamato Holdings、 UPS、DHL与联邦 是全球定中心的多功能的后勤供给者。。他们为一批备用药品公司装修后勤发球者。。UPS 公司推断,在700 地域化、安康化的麦克匪特斯氏疗法后勤行情,这家公司宁愿改写者适应者它。 8%行情占有率。

UPS 公司的麦克匪特斯氏疗法保健分派把编排到广播网联播

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